Planos de seguro vinculados a unidades: uma jornada de ser pouco atraente para se tornar um produto competitivo

Os planos de doação continuam a ser produtos ineficientes quando se trata de investimento, mas os planos de seguro vinculados à unidade (ULIPs) agora são completamente diferentes do que existiam no mercado anteriormente.

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Não que ULIPs sempre tenham sido bons produtos, mas ao longo do tempo, eles evoluíram para opções de investimento que são mais competitivas.

Venho de uma família de classe média, e ver minha família e amigos sendo roubados de seu dinheiro ganho com dificuldade me doeu sem parar. Eu os vi à mercê de um agente que pintaria um quadro rosado e os faria comprar produtos de poupança de seguro que vinham com vários anos de período de aprisionamento, mas forneceriam retornos sombrios de 3-4 por cento no final. Estes eram principalmente produtos de doação com baixo retorno e alta comissão do agente. Mesmo depois de perceber que esses produtos não eram eficientes, não havia saída devido às altas taxas de resgate. Se fosse entregue depois de pagar, digamos, o prêmio de três anos, a pessoa receberia de volta aproximadamente 30 por cento do total dos prêmios pagos.



Os planos de doação continuam a ser produtos ineficientes quando se trata de investimento, mas os planos de seguro vinculados à unidade (ULIPs) agora são completamente diferentes do que existiam no mercado anteriormente. Não que ULIPs sempre tenham sido bons produtos, mas ao longo do tempo, eles evoluíram para opções de investimento que são mais competitivas. Atualmente, os ULIPs são competitivos com os fundos mútuos (MFs). Enquanto o mercado de ações teve sua parcela de altos e baixos devido a vários fatores, a estrutura dos ULIPs passou por uma grande transformação.

Antes de 2010: o valentão mau



Uma vez introduzidos como uma opção de seguro eficaz, a popularidade dos ULIPs caiu devido aos custos exorbitantes de carregamento inicial e outras taxas que os distribuidores cobraram e pagaram aos seus agentes. Além disso, a venda indevida generalizada do produto como um plano de economia de três anos agravou o problema dos investidores que foram enganados para comprar os produtos. Aqueles que estavam dispostos a colocar seu dinheiro em ULIPs naquela época foram levados a entender que, uma vez que o período de bloqueio era limitado a apenas três anos, eles teriam que pagar seus prêmios pelo período não superior a três anos, em oposição à necessidade de continuar investir durante todo o prazo da apólice para obter bons retornos.

Decepção dos segurados após perceberem que grande parte do prêmio pago foi gasto como despesas cobradas pelas seguradoras e que o valor líquido do fundo era muito menor do que o valor investido, levando a um baixo índice de persistência de continuar investindo em ULIPs. A maioria dos segurados se recusou a continuar pagando prêmios e deixou que as apólices caducassem.



De 2010 a 2015: A fase de correção

A Autoridade de Regulamentação e Desenvolvimento de Seguros da Índia (Irdai), depois de perceber como promessas irrealistas feitas por distribuidores e agentes enganaram o dinheiro dos investidores em milhões de rúpias e como ULIPs estavam continuamente sendo vendidos em condições pérfidas, reprimindo o trabalho da indústria por implementação de certas diretrizes. A intenção por trás da introdução e execução obrigatória das diretrizes era principalmente melhorar os retornos que os investidores obtinham reduzindo os encargos e garantir que os segurados entendessem os ULIPs como produtos de longo prazo.

De acordo com a promulgação das diretrizes em setembro de 2010, os vários encargos associados aos ULIPs foram limitados, o período de bloqueio foi aumentado para cinco anos em vez de três anos e a cobertura de proteção mínima foi aumentada para 10 vezes o prêmio anual pago. O aumento da cobertura mínima foi principalmente para garantir uma cobertura de seguro adequada para os segurados, enquanto o aumento do período de lock-in atuou como uma salvaguarda para proteger os interesses financeiros dos investidores.

A maioria das pessoas comprou ULIPs sob a impressão de que pagar prêmios por um período limitado lhes permitia o duplo benefício de seguro e vantagens de investimentos vinculados ao mercado. A tendência dos agentes a enganar os segurados, fazendo-os acreditar que obteriam retornos elevados, visto que uma porcentagem do prêmio é investida em ações, também foi motivo de preocupação.

A Irdai, por meio de sua circular (Cir. Nº IRDA / ACT / CIR / ULIP / 102/06/2010) estabeleceu um limite para os encargos que foram fixados em contratos Unit Linked com prazo de 10 anos ou menos e para aqueles com mandato superior a 10 anos .

A redução líquida no rendimento para apólices com prazo inferior ou igual a 10 anos não deve ser superior a 3 por cento no vencimento. Para apólices com prazo acima de 10 anos, a redução líquida no rendimento no vencimento não deve ser superior a 2,25 por cento.

Isso significa que o total de encargos ao longo da vida da apólice não pode exceder três por cento.

De 2015 a 2017: A fase de evolução

Em 2015, a estrutura de encargos associados aos ULIPs passou por uma grande mudança com o HDFC Life Click2Invest eliminando os encargos de administração e alocação de apólices. O restante dos custos, incluindo taxas de mortalidade e de gestão de fundos, foi limitado a cerca de 1,45 por cento. Um plano semelhante, SBI LIFE - eWealth Insurance limitou seus encargos de alocação de prêmio a Rs 45 apenas no primeiro ano, dizimou seus encargos de administração de apólice, enquanto o total de encargos de mortalidade e gestão de fundos foi limitado a cerca de 1,25-1,50 por cento do prêmio anual pago.

E agora o início da fase de mudança de jogo

Mesmo que as cicatrizes de ser um produto ruim e caro ainda continuem a assombrar sua existência, as seguradoras estão aumentando ainda mais as apostas ao torná-lo um produto baseado em cashback de comissão zero. Eles agora estão estruturando o produto que é muito mais econômico.

Edelweiss Tokio Life-Wealth Plus, um plano de seguro vinculado à unidade, propõe não cobrar nada durante a administração da apólice e alocação de prêmio e a empresa também promete aos seus clientes um valor de alocação adicional (equivalente a uma porcentagem do prêmio anual) que aumenta a cada cinco anos .

A apólice também permite o pagamento de Premium Booster, aos seus investidores, a partir do sexto ano até o final do prazo de pagamento do prêmio. Algumas outras seguradoras também estão seguindo o processo e protocolaram seus produtos junto ao regulador. Em breve, poderemos ver empresas como Max Life e Bharti AXA que estão atualmente no processo de lançar ULIPs de baixo custo semelhantes, anunciando políticas com recursos sinônimos de outros ULIPs de baixo custo.

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