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Política monetária do RBI: Banco central da Índia mantém a taxa de recompra inalterada em 4%, mantém postura acomodatícia

Anúncios de política monetária do RBI para 2021: O Comitê de Política Monetária (MPC) de seis membros liderado pelo Governador do Banco da Índia (RBI) Shaktikanta Das manteve a taxa de recompra inalterada em 4 por cento, enquanto a taxa de recompra reversa também foi mantida inalterada em 3,35 por cent. Aqui está o que o banco central indiano anunciou.

RBI Governador Shaktikanta Das (foto expressa por Prashant Nadkar)

Política monetária RBI 2021: O Comitê de Política Monetária (MPC) do Reserve Bank of India (RBI) manteve seu taxa de recompra inalterada no 4 por cento enquanto mantém um 'Postura acomodativa' enquanto for necessário, pelo menos durante o ano financeiro atual até o próximo ano, anunciou o governador do RBI, Shaktikanta Das, na sexta-feira.

O governador do RBI anunciou que a decisão foi tomada por unanimidade e acrescentou que o taxa de recompra reversa também foi mantido inalterado no 3,35 por cento .

O banco central cortou a taxa de recompra em 115 pontos base desde o final de março de 2020 para apoiar o crescimento. Esta é a quarta vez consecutiva que o MPC decidiu manter a taxa básica de juros inalterada.

O RBI havia revisado sua taxa básica de juros pela última vez em 22 de maio, em um ciclo fora da política, para estimular a demanda, cortando as taxas de juros para um mínimo histórico.

O banco central também vê Crescimento do PIB no ano fiscal de 22 em 10,5 por cento . O governador do RBI disse que a inflação diminuiu abaixo do nível de 6 por cento. o perspectiva de crescimento também tem melhorou significativamente . Ele também disse que o MPC julgou que a necessidade da hora é continuar apoiando o crescimento. Ele acrescentou que os sinais de recuperação se fortaleceram ainda mais e a lista de setores em normalização está se ampliando.

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Esta é a primeira reunião do MPC após a apresentação do Orçamento da União 2021-22 . O MPC de seis membros, liderado pelo governador do RBI, Shaktikanta Das, se reúne a cada dois meses para analisar o estado da economia indiana e da inflação e tratar das questões monetárias no país. Este mês, começou a reunião bimestral de 3 dias na quarta-feira, 3 de fevereiro.

Das disse que a projeção do IPC foi revisada para 5,2 por cento para Q4 FY21 e a inflação do IPC está atrelada a 5-5,2 por cento no H1 FY22 .

O governador do RBI disse que a utilização da capacidade no setor manufatureiro melhorou para 63,3 por cento no segundo trimestre contra 47,3 por cento no primeiro. Os investimentos de IED e FPI aumentaram nos últimos meses, restaurando a fé na economia indiana.

Falando sobre empresas financeiras não bancárias (NBFCs), Das disse que os fundos dos bancos através do esquema de TLTRO agora estarão disponíveis para NBFCs. Ele também disse que o índice de reserva de caixa (CRR) será restaurado em duas fases para 3,5 por cento a partir de 27 de março e 4 por cento a partir de 22 de maio de 2021.

O governador RBI também disse que a normalização CRR abrirá espaço para uma variedade de operações de mercado.

O chefe do banco central indiano anunciou que os investidores de varejo agora podem abrir contas douradas com o RBI. Das também disse que os investidores de varejo agora podem acessar o mercado primário e secundário de títulos do governo. Ele também disse que os indivíduos residentes poderão fazer remessas aos IFSCs para os NRIs.

Shaktikanta Das anunciou um esquema de ombudsman integrado para reparação de reclamações de clientes, que será implementado em junho de 2021.

Concluindo seu discurso, Das disse que a economia indiana está posicionada para se mover apenas em uma direção, ou seja, para cima.

Separadamente, em uma entrevista coletiva após o anúncio da política monetária, Shaktikanta Das disse que o banco central está aguardando uma proposta formal do governo sobre a proposta da Empresa de Reconstrução de Ativos (ARC) para a gestão de NPAs. O governo havia proposto a criação de um ARC durante o recente Orçamento 2021-22. O governo e o RBI discutiram a ideia de um banco ruim. Examinaremos a proposta formal sobre o ARC assim que for feita, disse ele.

Durante seu encontro virtual com jornalistas, o governador do RBI também falou sobre o Punjab e o Maharashtra Co-operative (PMC) Bank e disse que três propostas para o credor em crise foram recebidas e a avaliação está em andamento.

Como os economistas e especialistas de mercado reagiram:

• Deepthi Mathew, economista da Geojit Financial Services , disse: Na linha esperada, a MPC manteve a taxa de recompra inalterada e manteve uma postura acomodatícia. Embora o governador tenha garantido mais medidas de liquidez, o aumento do CRR pode ser visto como o primeiro passo para a normalização da política monetária. MPC também alertou sobre o aumento da inflação que poderia surgir de pressões de pressão de custos e aumento dos preços do petróleo.

• Anuj Puri, presidente da ANAROCK Property Consultants , disse: Conforme esperado, a taxa repo e as taxas reverse repo permaneceram inalteradas, embora mantendo uma postura acomodatícia. Com a inflação ao consumidor ainda tendendo na extremidade superior da banda do banco apex, e a taxa básica de juros também sendo substancialmente reduzida em 115 pontos base desde fevereiro de 2020, o RBI manteve as taxas fixas, de olho em como a inflação e a recuperação econômica desabrochar nos próximos meses ... Certamente, o setor imobiliário sempre almeja taxas de juros reduzidas. A demanda por moradias está se recuperando e essa demanda precisa ser fomentada. No entanto, a posição atual do RBI é absolutamente justificada, dadas as circunstâncias únicas. Temos certeza de que as taxas serão ajustadas favoravelmente assim que as exigências da pandemia diminuírem.

• Shishir Baijal, presidente e diretor administrativo da Knight Frank Índia , disse: A decisão de manter o REPO e reverter a taxa de REPO pelo RBI está em linha com as expectativas. Embora a moderação recente na taxa de inflação global tenha emprestado conforto, o RBI será cauteloso com o aumento da inflação do lado da demanda, à medida que o impulso do crescimento econômico aumenta. Medidas para aumentar a janela de financiamento bancário para NBFCs também beneficiarão os setores em crise, incluindo o imobiliário ... Como visto nos últimos meses, os mercados imobiliários do país responderam bem à baixa taxa de juros dos empréstimos imobiliários. Dadas as interligações do mercado imobiliário com outros setores da economia, acreditamos que a baixa taxa de juros por um período de tempo suficientemente longo ajudará a construir um forte e amplo impulso de demanda no mercado imobiliário indiano.

• Joseph Thomas, chefe de pesquisa da Emkay Wealth Management , disse: A base da política de RBI permanece acomodativa e é refletida no status quo com relação à taxa básica - a taxa de recompra permanece inalterada. Mas há uma vertente de racionalização do excesso de liquidez, como fica evidente pela elevação gradativa do CRR para sua restauração para 4%, o nível pré-pandêmico.

• Adhil Shetty, CEO do BankBazaar , disse: Baixas taxas de juros são críticas para a recuperação econômica. A inflação também precisa permanecer dentro da meta. O governador do RBI anunciou que, pela primeira vez desde o início da pandemia, a inflação caiu abaixo de 6% ... Em outubro, os bancos foram autorizados a tomar empréstimos de três anos à taxa de recompra para financiar setores estressados. Os bancos poderiam usar essa liquidez para investir em títulos corporativos, commercial papers e debêntures não conversíveis nesses setores. Agora, o RBI disponibilizou a facilidade TLTRO On Tap para NBFCs, a fim de facilitar a disponibilidade de crédito nesses setores. Isso poderia ter implicações positivas para os setores automotivo e imobiliário, uma vez que as NBFCs financiam fortemente esses dois setores e agora mais crédito estará disponível para clientes de varejo que pretendem investir e para os fabricantes.

• Amit Modi, Diretor da ABA CORP e Presidente Eleito do CREDAI-Western UP , disse: Os anúncios do RBI têm estado muito dentro das linhas esperadas, embora nenhuma medida tenha sido feita para os compradores de imóveis e residências, especialmente no Orçamento anterior. Teria sido um alívio se algum benefício fosse estendido ao setor hoje, como os especialistas o aguardavam. A taxa de recompra permanece inalterada em 4%, no entanto, para que a indústria se recupere, ainda esperamos algum tipo de estímulo do governo da União e do RBI em suas próximas reuniões de política.

• George Alexander Muthoot, diretor administrativo da Muthoot Finance , disse: RBI esperava manter as taxas de juros inalteradas e manteve a postura acomodatícia. A ênfase do governador em abrir TLTROs para NBFCs foi mencionada pela primeira vez, para apoiar setores estressados. Isso reitera o papel sistematicamente importante dos NBFCs no sistema financeiro da Índia em impulsionar a recuperação econômica e o crescimento sustentáveis. O MPC projeta que a inflação deve permanecer em níveis confortáveis. O governador garantiu que a política continuará a favor do crescimento para apoiar e impulsionar a recuperação econômica. O apoio especial que está sendo dado às MPMEs na concessão de crédito reflete essa garantia.